エヌビディア、躍進する四半期業績と未来への期待 23Y2Q決算まとめ
エヌビディア（NVIDIA）は、A100およびH100 AIチップを含むデータセンタービジネスが、ChatGPTなどの人工知能アプリケーションの構築と実行に必要な業績を披露しました。
エヌビディア、32億8,000万ドルの株式買い取りと自社株買い取りを承認
エヌビディアは、この四半期に32億8,000万ドルの株式を買い取った後、取締役会が250億ドルの自社株買い取りを承認したことを明らかにしました。
データセンタービジネスが前年比171％の増収
エヌビディアは、データセンタービジネスの売上高が前年比171％の増収となる103億2,000万ドルを記録しました。
待望の第2四半期業績発表
エヌビディアは、このシーズンで最も待ち望まれていた第2四半期の業績を発表しました。5月の第1四半期業績発表では、AIブームによる収益の見通しを示した後、投資家から大きな歓迎を受けました。しかし、実際に約束を果たすことができるのかという疑問はまだ残っていました。
AI市場の成否を示す瞬間
エヌビディアの第2四半期業績発表は、過去5月の第1四半期業績発表で非常に楽観的な展望が示された後、AIベースの市場ラリーの成功か失敗かを決定する瞬間として位置づけられました。
1兆ドルクラブに加入
5月25日、過去最大の1日上昇幅を記録し、時価総額が1800億ドル以上増加したエヌビディアは、6月13日に410.22ドルで終値し、1兆130億ドルの時価総額を記録し、公式に1兆ドルクラブへ加入しました。
持続的な成長と課題
しかし、その後もエヌビディアの時価総額は1兆ドルを下回ることはありませんでしたが、高い評価に対する疑念は依然として残っていました。昨日、驚異的な業績が発表されるまでの間、取引中の時価総額は1兆2,300億ドルで、年初の3,500億ドルから250％も上昇しました。
高い期待を超える業績
最終的に、エヌビディアは3か月前に約束した高い期待を超える業績を達成しました。木曜日、エヌビディアの株価は502.16ドルで、過去最高値を更新し、1兆ドルクラブへのメンバーシップを堂々と宣言しました。
高い期待の実現
3か月前にAIベースの市場ラリーを引き起こす非常に楽観的な展望を提示したため、最も大きな疑問はその展望を実現できるかどうかでした。その答えは「実現可能です」でした。エヌビディアは、自社の売上ガイダンスをはじめ、ウォールストリートの期待を全体的に上回りました。
強力な3分期ガイダンス
しかし、最も重要なのは、3分期ガイダンスで再び非常に高い利益率で大幅な売上増加を約束した点です。7月30日までの3か月間、エヌビディアはデータセンタービジネスの171％の成長により、去年同期比で2倍の売上135億ドルを記録しました。純利益は62億ドルで、利益率70％により、昨年全体を40％以上上回りました。
250億ドルの自社株買い取りを発表
AIチップ市場のリーディングカンパニーであるエヌビディアは、より自信を示すために、250億ドルの自社株買い取りを発表しました。これは、通常、経営陣が自社株が低評価されていると感じる場合に行う措置です。
未来への展望
今年の株価が3倍以上に上昇し、最高値を更新している中で、このような発表は、エヌビディアが大型株エリアに進出し、その地位を維持できるかどうかに疑問を持つ人々にとって、本当の意味でのシグナルです。
CEOの見解
エヌビディアの創設者でCEOであるジェンソン・ホアンは、業績発表で、現在の成長がどれだけ持続可能かという質問に対して、次のように答えました。
「世界中には、クラウドやエンタープライズなどに約1兆ドル相当のデータセンターが設置されています。そして、これらのデータセンターは、加速コンピューティングと生成AIに移行する過程にあります。これは短期的なものではありません。これは長期的な産業的転換です。そして、エヌビディアはその中心に位置する計画です。」
今後の展望
エヌビディアは、第3四半期の売上が約160億ドルに達すると予想しており、これはRefinitivが予測した126億1,000万ドルよりも高い数字です。エヌビディアのガイダンスによれば、この四半期の売上は前年同期比で170％増加すると予想されています。
急増する純利益
純利益は、前年同期の6億5,600万ドル（1株あたり26セント）から、61億9,000万ドル（1株あたり2.48ドル）に急増しました。
AIベースの市場ラリー
エヌビディアの強力な売上と展望は、エヌビディアのグラフィックプロセッシングユニット（GPU）が、ChatGPTなどのAIアプリケーションを構築するために必要な中核となっていることを示しています。
データセンタービジネスの台頭
クラウドサービスプロバイダーやアルファベット、アマゾン、メタなどの大手の消費者インターネット企業が、次世代プロセッサを導入し、AIチップを含むデータセンタービジネスを強化する中で、エヌビディアの業績は牽引されました。
データセンタービジネスの急増
データセンタービジネスの売上高は、前年比171％増の103億2,000万ドルを記録しました。
エヌビディアの強力なガイダンス
エヌビディアのデータセンタービジネスの増収により、調整後の売上総利益率は25.3％ポイント増加し、71.2％を記録しました。
ゲーム部門の成果
エヌビディアのゲーム部門の売上は、前年同期比22％増の24億9,000万ドルとなり、平均予想額である23億8,000万ドルを上回りました。
参考：Statista, "Nvidia Cements Membership in Trillion Dollar Club"
"Nvidia Delivers Blowout Quarter, Expects More to Come"
2023年、世界トップ50の価値ある企業 時価総額ランキング
株式市場が示す時価総額は、企業の価値を評価する重要な尺度です。時価総額は、企業が発行した株式数に現在の株価を掛け合わせて算出されます。
データとハイライト
グラフは、2023年8月16日のデータをもとに、時価総額で見た世界トップ50の上場企業を示しています。ただし、時価総額は企業間の単純な比較方法ですが、いくつかの制約があります。最も重要なのは、負債や現金を計算に含まないという点です。
このグラフに使用されたデータの表はこちらです。
２０２３年、時価総額トップ50企業ランキング
| 順位 | 企業名 | 業界 | 国 | 時価総額（ドル） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Apple | 情報技術 | アメリカ | $2兆 7770億 |
| 2 | Microsoft | 情報技術 | アメリカ | $2兆 3820億 |
| 3 | Saudi Aramco | エネルギー | サウジアラビア | $2兆 2220億 |
| 4 | Alphabet | 通信サービス | アメリカ | $1兆 6360億 |
| 5 | Amazon | 消費財 | アメリカ | $1兆 3850億 |
| 6 | NVIDIA | 情報技術 | アメリカ | $1兆 740億 |
| 7 | Berkshire Hathaway | 金融 | アメリカ | $7740億 |
| 8 | Meta Platforms | 通信サービス | アメリカ | $7540億 |
| 9 | Tesla | 消費財 | アメリカ | $7150億 |
| 10 | Eli Lilly | ヘルスケア | アメリカ | $5190億 |
| 11 | Visa | 情報技術 | アメリカ | $5010億 |
| 12 | TSMC | 情報技術 | 台湾 | $4760億 |
| 13 | UnitedHealth | ヘルスケア | アメリカ | $4690億 |
| 14 | Johnson & Johnson | ヘルスケア | アメリカ | $4480億 |
| 15 | LVMH | 消費財 | フランス | $4420億 |
| 16 | JPMorgan Chase | 金融 | アメリカ | $4360億 |
| 17 | Exxon Mobil | エネルギー | アメリカ | $4300億 |
| 18 | Walmart | 必需消費財 | アメリカ | $4290億 |
| 19 | Novo Nordisk | ヘルスケア | デンマーク | $4180億 |
| 20 | Tencent | 通信サービス | 中国 | $3890億 |
| 21 | Mastercard | 情報技術 | アメリカ | $3740億 |
| 22 | Procter & Gamble | 必需消費財 | アメリカ | $3610億 |
| 23 | Broadcom | 情報技術 | アメリカ | $3440億 |
| 24 | Samsung | 情報技術 | 韓国 | $3410億 |
| 25 | Home Depot | 消費財 | アメリカ | $3350億 |
| 26 | Kweichow Moutai | 必需消費財 | 中国 | $3190億 |
| 27 | Nestlé | 必需消費財 | スイス | $3190億 |
| 28 | Oracle | 情報技術 | アメリカ | $3130億 |
| 29 | Chevron | エネルギー | アメリカ | $2970億 |
| 30 | Merck | ヘルスケア | アメリカ | $2760億 |
| 31 | AbbVie | ヘルスケア | アメリカ | $2670億 |
| 32 | Coca-Cola | 必需消費財 | アメリカ | $2620億 |
| 33 | ASML | 情報技術 | オランダ | $2580億 |
| 34 | Pepsico | 必需消費財 | アメリカ | $2490億 |
| 35 | Costco | 必需消費財 | アメリカ | $2480億 |
| 36 | L'Oréal | 消費財 | フランス | $2440億 |
| 37 | Roche | ヘルスケア | スイス | $2410億 |
| 38 | International Holding Co | 金融 | UAE | $2400億 |
| 39 | Adobe | 情報技術 | アメリカ | $2350億 |
| 40 | Bank of America | 金融 | アメリカ | $2330億 |
| 41 | Alibaba | 必需消費財 | 中国 | $2280億 |
| 42 | Hermès | 必需消費財 | フランス | $2270億 |
| 43 | Toyota | 必需消費財 | 日本 | $2200億 |
| 44 | Novartis | ヘルスケア | スイス | $2160億 |
| 45 | AstraZeneca | ヘルスケア | 英国 | $2160億 |
| 46 | Cisco | 情報技術 | アメリカ | $2160億 |
| 47 | Reliance Industries | エネルギー | インド | $2130億 |
| 48 | McDonald's | 必需消費財 | アメリカ | $2080億 |
| 49 | Thermo Fisher Scientific | ヘルスケア | アメリカ | $2040億 |
| 50 | Shell | エネルギー | 英国 | $2040億 |
このデータを通じて、世界中にはアップル、マイクロソフト、サウジアラビア国営石油会社、アマゾン、アルファベット、NVIDIAなど、時価総額が1兆ドルを超える企業が存在することが分かります。メタやテスラも以前は1兆ドルクラブに加入していましたが、現在は時価総額ベースで700億ドル程度を推移しています。2022年、メタは業績の低下によりかなりの価値を失い、テスラは需要への懸念に直面しました。
全体として、トップ50の価値ある企業の総株主価値は2.65兆ドル以上であり、そのうち情報技術（IT）部門が時価総額9.3兆ドルでトップ50内で最も多くの企業を占めています。次に大きな部門は消費財（4.3兆ドル）とヘルスケア（3.3兆ドル）です。
地理的分析
地理的な観点から見ると、トップ50の価値ある企業の大部分はアメリカ企業です。次のチャートは各国の集計を示しています。
アメリカに続いて、スイス、フランス、中国が代表的な3つの国であり、それぞれ3つの企業が含まれています。
スイスにはネスレ、ロシュ、ノバルティスなどの企業があります。ロシュとノバルティスはヘルスケア部門で活動しています。
トップ50に入ったフランス企業はすべて消費財部門に属しており、LVMHとエルメスなどのファッション巨大企業、およびロレアルなどの化粧品分野のグローバルリーダーが含まれています。今年初め、LVMHのCEOであるベルナール・アルノは公式に215億ドルの資産を保有し、世界最富の人物となりました。
最後に、中国ではテンセントとアリババが世界的に有名な2つの企業です。このリストにおいて中国の3番目の企業は、一部は国有の主要な醸造会社である貴州茅台（きしゅうまおたいしゅ）です。
参考：
2023年、世界で最も革新的な企業50社 世界50大革新企業 イノベーション企業ランキング50
毎年、ボストンコンサルティンググループ（BCG）は、最も革新的な企業のランキングを発表しています。BCGは、2022年12月から2023年1月までに1,000人以上の経営陣を対象に実施した調査に基づいて、企業の革新性を以下の4つの側面で評価しました：
- 認知度: 経営陣からの投票総数
- 業界仲間の評価: 同業他社の経営陣からの投票総数
- 業界全体の革新性: 投票の多様性指数（Herfindahl-Hirschman）による
- 価値創出: 2020年1月から2022年12月までの3年間、自社株の買戻しを含む株主収益率
革新企業ランキング
| ランク | 会社 | インダストリー | ランクの変化 (+ または -) |
|---|---|---|---|
| 1 | 🇺🇸 Apple | テクノロジー | - |
| 2 | 🇺🇸 Tesla | 輸送とエネルギー | +3 |
| 3 | 🇺🇸 Amazon | テクノロジー | - |
| 4 | 🇺🇸 Alphabet | テクノロジー | - |
| 5 | 🇺🇸 Microsoft | テクノロジー | -3 |
| 6 | 🇺🇸 Moderna | ヘルスケア | +1 |
| 7 | 🇰🇷 Samsung | テクノロジー | -1 |
| 8 | 🇨🇳 Huawei | テクノロジー | - |
| 9 | 🇨🇳 BYD Company | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 10 | 🇩🇪 Siemens | テクノロジー | +10 |
| 11 | 🇺🇸 Pfizer | ヘルスケア | +7 |
| 12 | 🇺🇸 Johnson & Johnson | ヘルスケア | +15 |
| 13 | 🇺🇸 SpaceX | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 14 | 🇺🇸 Nvidia | テクノロジー | +1 |
| 15 | 🇺🇸 ExxonMobil | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 16 | 🇺🇸 Meta | テクノロジー | -5 |
| 17 | 🇺🇸 Nike | 消費財とサービス | -5 |
| 18 | 🇺🇸 IBM | テクノロジー | -8 |
| 19 | 🇺🇸 3M | 消費財とサービス | +18 |
| 20 | 🇮🇳 Tata Group | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 21 | 🇨🇭 Roche | ヘルスケア | 再ランクイン |
| 22 | 🇺🇸 Oracle | テクノロジー | -3 |
| 23 | 🇩🇪 BioNTech | ヘルスケア | 新たに追加 |
| 24 | 🇬🇧 Shell | 輸送とエネルギー再ランクイン | |
| 25 | 🇫🇷 Schneider Electric | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 26 | 🇺🇸 P&G | 消費財とサービス | +8 |
| 27 | 🇨🇭 Nestlé | 消費財とサービス | +22 |
| 28 | 🇺🇸 General Electric | 輸送とエネルギー | +1 |
| 29 | 🇨🇳 Xiaomi | テクノロジー | +2 |
| 30 | 🇺🇸 Honeywell | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 31 | 🇯🇵 Sony | テクノロジー | -22 |
| 32 | 🇨🇳 Sinopec | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 33 | 🇯🇵 Hitachi | 輸送とエネルギー | +6 |
| 34 | 🇺🇸 McDonald's | 消費財とサービス | 再ランクイン |
| 35 | 🇺🇸 Merck | ヘルスケア | 再ランクイン |
| 36 | 🇨🇳 ByteDance | テクノロジー | - |
| 37 | 🇩🇪 Bosch | 輸送とエネルギー | -11 |
| 38 | 🇺🇸 Dell | テクノロジー | -24 |
| 39 | 🇨🇭 Glencore | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 40 | 🇺🇸 Stripe | テクノロジー | 新たに追加 |
| 41 | 🇸🇦 Saudi Aramco | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 42 | 🇺🇸 Coca-Cola | 消費財とサービス | -6 |
| 43 | 🇩🇪 Mercedes-Benz Group | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 44 | 🇨🇳 Alibaba | テクノロジー | -22 |
| 45 | 🇺🇸 Walmart | 消費財とサービス | -32 |
| 46 | 🇨🇳 PetroChina | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 47 | 🇯🇵 NTT | 通信 | 新たに追加 |
| 48 | 🇨🇳 Lenovo | テクノロジー | -24 |
| 49 | 🇩🇪 BMW | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 50 | 🇬🇧 Unilever | 消費財とサービス | - |
注目すべきポイント
4年連続で、Appleは世界で最も革新的な会社として評価されました。実際、Appleは2019年を除いて、2005年から毎年この称号を獲得しています。
BCGはレポートで、ボッシュ（37位）を含むいくつかの企業に関する追加の文脈を提供しました。このエンジニアリングおよびテクノロジー企業は、84,800人以上の従業員からなるグローバルR&D組織を130ヶ国にわたって所有しています。また、2018年から2021年までの間、R&D支出は7.6〜8.2％の範囲で維持されています（売上比率）。
また、Samsung（7位）も注目に値します。2021年には売上の9％にあたる170億ドル以上をR&Dに投資し、世界で最大のイノベーション投資企業の一つとなりました。また、2022年には6,300件以上の特許を米国に登録し、他のどの企業よりも多くの特許を取得しました。
このランキングからも分かるように、イノベーション企業にはテクノロジー企業だけでなく、他にもさまざまな分野が含まれています。BCGはマクドナルド（34位）を「飲食業界での技術革新と投資のリーディングカンパニー」として評価しています。例えば、マクドナルドは最近、音声ベースのテクノロジーを開発するスタートアップのアプレンドを買収し、カスタマイズされたオンライン体験を提供する専門企業のダイナミックイールドを買収しました。マクドナルドはこれらの技術を活用して注文時間を短縮し、顧客により良い選択肢を提供することを目指しています。
国別の企業
次に、国別の視点からランキングを見てみましょう。以下のチャートは2013年と2023年の国別ランキングの比較です。
米国と中国は2013年に比べてシェアを増やしましたが、ドイツ、イギリス、イタリアなどのヨーロッパ諸国は減少しました。また、日本と韓国のイノベーション企業の数も大幅に減少しています。
中国の経済成長を考慮すると、今後も中国企業がBCGランキングでより大きなウェイトを占める可能性があります。これまでのところ、中国の最も強力なイノベーション企業はファーウェイ（8位）であり、2014年に50位でデビューして以来、毎年トップ50にランクインしています。
参考：
※過去のランキング
