2023年、世界で最も革新的な企業50社 世界50大革新企業 イノベーション企業ランキング50
毎年、ボストンコンサルティンググループ（BCG）は、最も革新的な企業のランキングを発表しています。BCGは、2022年12月から2023年1月までに1,000人以上の経営陣を対象に実施した調査に基づいて、企業の革新性を以下の4つの側面で評価しました：
- 認知度: 経営陣からの投票総数
- 業界仲間の評価: 同業他社の経営陣からの投票総数
- 業界全体の革新性: 投票の多様性指数（Herfindahl-Hirschman）による
- 価値創出: 2020年1月から2022年12月までの3年間、自社株の買戻しを含む株主収益率
革新企業ランキング
| ランク | 会社 | インダストリー | ランクの変化 (+ または -) |
|---|---|---|---|
| 1 | 🇺🇸 Apple | テクノロジー | - |
| 2 | 🇺🇸 Tesla | 輸送とエネルギー | +3 |
| 3 | 🇺🇸 Amazon | テクノロジー | - |
| 4 | 🇺🇸 Alphabet | テクノロジー | - |
| 5 | 🇺🇸 Microsoft | テクノロジー | -3 |
| 6 | 🇺🇸 Moderna | ヘルスケア | +1 |
| 7 | 🇰🇷 Samsung | テクノロジー | -1 |
| 8 | 🇨🇳 Huawei | テクノロジー | - |
| 9 | 🇨🇳 BYD Company | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 10 | 🇩🇪 Siemens | テクノロジー | +10 |
| 11 | 🇺🇸 Pfizer | ヘルスケア | +7 |
| 12 | 🇺🇸 Johnson & Johnson | ヘルスケア | +15 |
| 13 | 🇺🇸 SpaceX | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 14 | 🇺🇸 Nvidia | テクノロジー | +1 |
| 15 | 🇺🇸 ExxonMobil | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 16 | 🇺🇸 Meta | テクノロジー | -5 |
| 17 | 🇺🇸 Nike | 消費財とサービス | -5 |
| 18 | 🇺🇸 IBM | テクノロジー | -8 |
| 19 | 🇺🇸 3M | 消費財とサービス | +18 |
| 20 | 🇮🇳 Tata Group | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 21 | 🇨🇭 Roche | ヘルスケア | 再ランクイン |
| 22 | 🇺🇸 Oracle | テクノロジー | -3 |
| 23 | 🇩🇪 BioNTech | ヘルスケア | 新たに追加 |
| 24 | 🇬🇧 Shell | 輸送とエネルギー再ランクイン | |
| 25 | 🇫🇷 Schneider Electric | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 26 | 🇺🇸 P&G | 消費財とサービス | +8 |
| 27 | 🇨🇭 Nestlé | 消費財とサービス | +22 |
| 28 | 🇺🇸 General Electric | 輸送とエネルギー | +1 |
| 29 | 🇨🇳 Xiaomi | テクノロジー | +2 |
| 30 | 🇺🇸 Honeywell | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 31 | 🇯🇵 Sony | テクノロジー | -22 |
| 32 | 🇨🇳 Sinopec | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 33 | 🇯🇵 Hitachi | 輸送とエネルギー | +6 |
| 34 | 🇺🇸 McDonald's | 消費財とサービス | 再ランクイン |
| 35 | 🇺🇸 Merck | ヘルスケア | 再ランクイン |
| 36 | 🇨🇳 ByteDance | テクノロジー | - |
| 37 | 🇩🇪 Bosch | 輸送とエネルギー | -11 |
| 38 | 🇺🇸 Dell | テクノロジー | -24 |
| 39 | 🇨🇭 Glencore | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 40 | 🇺🇸 Stripe | テクノロジー | 新たに追加 |
| 41 | 🇸🇦 Saudi Aramco | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 42 | 🇺🇸 Coca-Cola | 消費財とサービス | -6 |
| 43 | 🇩🇪 Mercedes-Benz Group | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 44 | 🇨🇳 Alibaba | テクノロジー | -22 |
| 45 | 🇺🇸 Walmart | 消費財とサービス | -32 |
| 46 | 🇨🇳 PetroChina | 輸送とエネルギー | 新たに追加 |
| 47 | 🇯🇵 NTT | 通信 | 新たに追加 |
| 48 | 🇨🇳 Lenovo | テクノロジー | -24 |
| 49 | 🇩🇪 BMW | 輸送とエネルギー | 再ランクイン |
| 50 | 🇬🇧 Unilever | 消費財とサービス | - |
注目すべきポイント
4年連続で、Appleは世界で最も革新的な会社として評価されました。実際、Appleは2019年を除いて、2005年から毎年この称号を獲得しています。
BCGはレポートで、ボッシュ（37位）を含むいくつかの企業に関する追加の文脈を提供しました。このエンジニアリングおよびテクノロジー企業は、84,800人以上の従業員からなるグローバルR&D組織を130ヶ国にわたって所有しています。また、2018年から2021年までの間、R&D支出は7.6〜8.2％の範囲で維持されています（売上比率）。
また、Samsung（7位）も注目に値します。2021年には売上の9％にあたる170億ドル以上をR&Dに投資し、世界で最大のイノベーション投資企業の一つとなりました。また、2022年には6,300件以上の特許を米国に登録し、他のどの企業よりも多くの特許を取得しました。
このランキングからも分かるように、イノベーション企業にはテクノロジー企業だけでなく、他にもさまざまな分野が含まれています。BCGはマクドナルド（34位）を「飲食業界での技術革新と投資のリーディングカンパニー」として評価しています。例えば、マクドナルドは最近、音声ベースのテクノロジーを開発するスタートアップのアプレンドを買収し、カスタマイズされたオンライン体験を提供する専門企業のダイナミックイールドを買収しました。マクドナルドはこれらの技術を活用して注文時間を短縮し、顧客により良い選択肢を提供することを目指しています。
国別の企業
次に、国別の視点からランキングを見てみましょう。以下のチャートは2013年と2023年の国別ランキングの比較です。
米国と中国は2013年に比べてシェアを増やしましたが、ドイツ、イギリス、イタリアなどのヨーロッパ諸国は減少しました。また、日本と韓国のイノベーション企業の数も大幅に減少しています。
中国の経済成長を考慮すると、今後も中国企業がBCGランキングでより大きなウェイトを占める可能性があります。これまでのところ、中国の最も強力なイノベーション企業はファーウェイ（8位）であり、2014年に50位でデビューして以来、毎年トップ50にランクインしています。
参考：
※過去のランキング
Armか株式公開(IPO)の申請、気になる公募価格や適性株価は？
ソフトバンクグループの半導体事業であるArmは、今年、過去最大規模のアメリカ株式公開（IPO）を申請し、主要な財務情報を公開し、低迷する株式市場にほぼ2年ぶりの活気をもたらしています。
Arm Holdingsは、月曜日、米国証券取引委員会（SEC）に書類を提出しましたが、株式売却に関する提案された条件は公開されていません。 Bloombergの報道によると、9月の第1週にロードショーを開始し、その後IPO価格を設定する予定であり、600億〜700億ドルの市場価値を目指しているとされています。 ArmはIPOを通じて80億〜100億ドルの資金調達を目指していましたが、ソフトバンクがビジョンファンドの持分を取得した後、会社の持分をより多く保有することを決定したため、この目標はより低くなる可能性があります。
今回の公開は、バークレイズ、ゴールドマン・サックス・グループ、JPモルガン・チェース、みずほフィナンシャル・グループが主導し、その下に24の他のアンダーライターがリストされています。 この公開は、2021年10月に電動車メーカーのリビアン・オートモーティブが137億ドルの公開募集を行った後、アメリカで最大規模となると予想されています。 技術業界での過去最大の企業公開に匹敵するか、ほぼ同等である可能性があります：2014年に250億ドルを達成したアリババや、2012年に160億ドルを記録したFacebook（現在のメタ）に追いつく可能性があります。
Armが成功裏にデビューすれば、昨年、ビジョンファンドが300億ドルの損失を計上したソフトバンクの創業者である孫正義会長にとって、朗報となるでしょう。 また、Instacartなどのオンライン食品デリバリー企業や、Clouderaなどのマーケティングおよびデータ自動化プロバイダーなど、数十社のスタートアップが独自のIPO計画を追求するか、遅らせる可能性があります。
Armの目標評価額は、人工知能チップおよび生成型AIに関連する技術を好む市場の雰囲気の変化を示しています。 イギリスのケンブリッジに拠点を置くこの会社の技術は、ほぼすべてのスマートフォンで使用されていますが、業界での地位は長らく不明瞭でした。 Armは、マイクロプロセッサの設計に必要なブループリントを販売し、ソフトウェアプログラムがこれらのチップと通信する方法を示す命令セットという技術をライセンス供与しています。 Arm技術の電力効率は、バッテリー寿命が重要なスマートフォンに広く使用されています。
去年、ArmのCEOに就任したレネ・ハースは、スマートフォン市場の停滞を超えて拡大しようと努力しています。特に、クラウドコンピューティングや人工知能アプリケーション向けのデータセンターチップなどの高度なコンピューティングを目指しています。 この市場向けプロセッサは、産業で最も高価で収益性が高い製品の1つです。Amazonは、エネルギーと経済性の面でより効率的であるため、Amazon Web Services（AWS）でArmベースのチップを採用しています。これらのチップは、4万人以上のAWSの顧客によって使用されています。
書類によれば、ソフトバンクは取引が開始された後もArmの主要株主のままです。ソフトバンクは、ビジョンファンドのArm持分の25％をすべて取得しました。 Armは、前の会計年度の売上高が約1％減少したことが確認されています。会計年度の3月31日までの売上高は268億ドルであり、まだ変更される可能性があります。 Armは、ナスダック グローバル セレクト マーケットでARMというシンボルで株式が取引される予定です。
Armのバリュエーション、どの程度の評価になるか？
ArmのIPO申請が開始される数時間前、投資家たちは、会社が追求する高いバリュエーションが妥当かどうかを判断するために、報告されたいくつかの財務指標を詳細に調査しています。 以前、Bloombergは、Armが600億〜700億ドルのバリュエーションを目指していると報じており、これはこのチップ設計会社が人工知能（AI）の台頭によって恩恵を受けるという投資家の熱狂に応える可能性があるためです。 Armを所有するソフトバンクグループは、ビジョンファンドからこの会社の25％の持分を640億ドルの価値で取得しました。 この種のレベルは、Synopsys Inc.やCadence Design Systems Inc.などのArmの小規模競合企業に与えられたバリュエーションに比べて高い水準です。
これらの上場企業の売上高に対する株価倍率（PSR）をArmに適用すると、約320億〜430億ドルの価値になります。 これは、Armの最近の会計年度の売上高268億ドルを基にしたものです。 この範囲は、バーンスタインのアナリストたちが7月23日のノートで、会社の価値が約400億ドルになると提案したものと一致しています。彼らは、IPOプロセスでより多くの情報が公開されるため、「将来のAIアプリケーションと追加の収益性改善に基づくより大きな成長の可能性」によってバリュエーションが高まる可能性があると述べました。バーンスタインは、Armが半導体設計市場で明確な市場リーダーであると述べています。 IPOを控えて、企業のバリュエーションを把握することは難しいですが、AIへの熱狂によってArmがさらに複雑になっています。 計算をさらに複雑にするのは、会社の独特のビジネスモデルです。Armは、半導体設計会社に対して半導体設計のロイヤルティを請求して現金を生成し、これは他の企業との直接比較が難しいです。 例えば、半導体設計会社であるNVIDIAやAMDは、過去の利益に対する株価倍率（PER）を用いると、Nasdaq 100指数で最も高いバリュエーションを持っています。
ただし、株価と来年の予想純利益を比較すると、この倍率は大幅に減少します。NVIDIA、AMD、Synopsys、Cadenceの前方PER倍率の平均を使用すると、Armは400億ドルの価値を正当化するために11億ドルの純利益を生み出す必要があり、640億ドルの価値を正当化するためには約17億ドルの純利益が必要です。
売上高を予測することは難しいため、企業の価値を評価することはさらに難しいです。このチップ設計企業は、在庫過剰による販売の低迷から脱却できず、特にArmの主力市場であるスマートフォン市場が苦境に立たされています。 ただし、AIブームのため、まだ初期段階のこの業界に投資したいと考える投資家が殺到しており、NVIDIAの株価は今年220％上昇し、約800億ドルの価値を追加しました。これは、投資家が来月上場する可能性が高いArmに投資するよう促す可能性があり、同社はAIの未来をリードする主要な駆動要因として自己宣伝しています。 ウォールストリートがモデリングする他の指標には、Armが生み出すキャッシュフローや、特に必要な資本支出後に運用から生じるキャッシュフローと比較して市場価値がどのようになるかが含まれるかもしれません。 業界の同様の企業を見ると、NVIDIAやAMDなどの半導体設計会社は、この指標を使用して最も高いレベルで取引されている株式の一つです。
参考：
Arm’s Valuation Hinges on How Much AI Hype Investors Price In
Bloomberg, "SoftBank’s Arm Files for IPO That Is Set to Be 2023’s Biggest"
投資家の過信とリスク評価：現実を見極める大切さ
あなたは平均以上の投資家ですか？
投資において、過信は良い判断を妨げる可能性があります。ほとんどの投資家が自身を平均以上と見なしていますが、実際はその半分がそうではありません。
自己評価の偏り
あなたは他の人よりも運転がうまいと思いますか？ オフィスでの仕事が平均よりも上手いと思いますか？ 誰もが自己評価で高い点数をつける傾向があります。調査によれば、アメリカ人の65％が自分の知能を平均以上と評価しています。
肯定的な幻想
人間は自分を良く見る傾向があります。アムステルダム大学の研究によると、精神的に健康な人々も、自己能力を過大評価し、リスクを過小評価する傾向があります。これにより、自分が平均以上であると信じることが健康に悪影響を及ぼす可能性があります。
過信のリスク
しかし、過信はリスクを引き起こす可能性があります。たとえば、運転中に携帯電話を使用することは危険ですが、過信している人々は自分が安全だと考えているかもしれません。同様に、投資家も自分の金融知識を過大評価することがあります。
ファンドマネージャーの誤解
長期にわたる研究によると、ほとんどのアクティブファンドマネージャーは市場の広範な指数に勝つことができないことがわかりました。アクティブな運用が難しいことが示されています。
個人投資家の注意
個人投資家も過信に注意が必要です。金融知識を過信することで、誤った投資判断を下す可能性があります。リスクを過小評価することで、損失を被るリスクが高まります。
暗号通貨市場の教訓
最近の暗号通貨市場は、多くの人々に損失をもたらしました。市場が不透明であるにもかかわらず、多くの人々は自分の能力を過大評価し、価格変動の理由を誤解しています。過大広告に惑わされた投資家たちは、大きな損失を被っています。
投資家にとって、現実的な評価と冷静なリスク評価は重要です。過信せず、情報を正しく評価し、リスクを適切に考慮することが成功への道です。
出典：
