毎月配当がもらえる高利回りETFトップ5

配当投資家は、株式やETFを保有している間、四半期ごとに配当金を受け取ってきました。しかし、今や毎月配当金を支払うETFが広がりつつあり、風景が変わってきています。

以下では、毎月配当金を支払い、配当利回りが10％以上のETFの中から5つを選んでみました。

1. JEPI（JPMorgan Equity Premium Income ETF）

JEPIを無視してこの記事を始めることはできません。わずか3年という短い歴史にもかかわらず、JEPIは月額配当ETFの王となり、290億ドルの資産を運用する市場で最大のアクティブETFの1つとなりました。JEPIは現在、10％をわずかに超える配当利回りを記録しています。

JPモルガンによれば、JEPIは「オプション売りと同時に基礎資産（米国の大型株）を購入し、関連するオプションプレミアムと株式配当金を通じて収益を生み出す」とのことです。また、JEPIは低いボラティリティでS&P 500（SPX）と類似したリターンを目指しています。

JEPIは投資家に十分な多様性を提供しています。118の銘柄を保有し、上位10の銘柄の比率はわずか17.5％です。

これに含まれる多くの他のETFと同様に、高い配当利回りを生み出すために類似の戦略を使用しているETFは、投資家がリスクとリターンの関係を理解する必要があります。しかし、JEPIはコールオプションを売るカバードコール戦略を採用しているため、基礎資産の株価が行使価格を上回る場合、追加の上昇を享受できないリスクがあります。例えば、今年は全体の株式市場ETFであるVOO（Vanguard S&P 500 ETF）が20.6％のリターンを記録している一方、JEPIの総リターンは7.3％にとどまりました。JEPIの3年間の年間総リターンは11.5％で、VOOの13.7％にはまだ及びませんが、差は縮まっています。このため、投資家はおそらくポートフォリオ全体でJEPI（または以下のどのETFも同様）の比率を大きくするべきではありません。しかし、安定した高利回りを追求する配当投資家にとっては、JEPIはバランスの取れた投資戦略の一部として検討する価値がある選択肢です。さらに、JEPIの運用費用は0.35％と、他の一部のETFよりも高額ですが、実際には後述する他の毎月配当ETFよりもコスト効率が高いです。

2. JEPQ（JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF）

JEPQは、JPモルガンの別の高利回り毎月配当ファンドで、配当利回りが11.7％という点でJEPIよりも配当金に優れています。JEPQはJEPIと非常に類似したアプローチを採用していますが、1つの主要な違いは基準指数がNasdaq 100（NDX）である点です。そのため、以下のJEPQの上位10の保有銘柄からもわかるように、ポートフォリオは主に大型テクノロジー株に重点を置いています。JEPIと同様に、JEPQの運用費用も0.35％です。リターンに関しては、JEPQの今年の総リターンは28.2％で優れていますが、前年比で32.0％上昇したNasdaqにはやや及んでいません。JEPQは2022年に発売されたため、まだ長期的なパフォーマンスを評価する十分なデータがありません。しかし、これまでのところ、株式市場の上昇を牽引した大型成長株への露出と2桁の配当利回りは注目に値すると言えるでしょう。

3. SPYI（NEOS S&P 500 High Income ETF）

SPYIは2022年8月に発売され、運用資産はわずか220.5万ドルと、JEPIやJEPQよりもはるかに小さいです。SPYIもJEPIやJEPQと類似したアプローチを採用しているため、同じ注意点が適用されます。SPYIの配当利回りは10.7％であり、前年比の総リターンは17％です。したがって、2023年現在、JEPIよりも優れた成績を収めています。SPYIは505の銘柄を保有し、上位10の銘柄の比率は30.7％です。SPYIはJEPQや上位の保有銘柄がかなり重なることがあります。SPYIはJEPIとJEPQと多くの共通点を持っていますが、運用費用は0.68％とほかのETFよりも高額です。運用費用を考慮すると、SPYIはJEPIやJEPQよりも費用対効果が高いと言えるでしょう。ただし、今年の成績を見る限り、高いリターンと相対的に優れた成績を達成しています。

4. QYLD（Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF）

JEPI、JEPQ、SPYIはすべて比較的新しいETFですが、QYLDは2013年から取引されています。QYLDの配当利回りは11.5％で、JEPQと似ており、JEPIやSPYIよりも高いです。その名前から推測できるように、QYLDはこれらの2桁のリターンを達成するために、これらのETFと似た戦略を使用しています。QYLDは9年連続で毎月の配当を支払っており、上述のETFよりも長期的な配当ETFとしての実績があります。ただし、QYLDの欠点の1つは、時間が経過するにつれてプラス（+）のリターンを記録していますが、それほど大きくはなく、ファンドが数年間の全体の株式市場よりも遅れていることです。たとえば、QYLDは2023年7月末現在、3年間の年間総リターンが6.5％、5年間の年間総リターンが5.7％であり、Nasdaqの成績とはかなりの差があります。また、QYLDの運用費用は0.60％であり、JEPIやJEPQよりは高い水準です。したがって、QYLDはそれ自体が悪いETFではありませんが、平均的な長期のパフォーマンスと運用費用を考慮する必要があります。

5. SDIV（Global X SuperDividend ETF）

最後に、SDIVは12.8％という高配当利回りを誇り、5つのETFの中で最も高いです。他の4つのETFとは異なり、SDIVはカバードコール戦略を使用して高配当利回りを追求しません。Global Xによれば、SDIVは「世界中で最も高い配当利回りを持つ100の銘柄」に投資しています。これらの株式は何でしょうか？下記の上位10の保有銘柄からもわかるように、知名度の高いまたは優良な銘柄はあまりありません。世界で最も高い配当利回りを持つ100の銘柄に投資するアイデアは魅力的に聞こえますが、残念ながら、これまでのところ良い結果にはつながっていません。SDIVは過去1年間、3年間、5年間、10年間のトータルリターンベースで損失を記録しています。高い配当を考慮すると、これらの年間トータルリターンに注意する必要があります。株価の下落により、高い配当利回りになる理由は何らかの根拠があります。また、SDIVの運用費用も0.58％と高水準です。

まとめ

毎月配当金を支払いながら高い配当利回りを追求するETFに興味がある投資家にとって、多くの選択肢が存在する良い時期です。最初の4つのETFに投資するためには、長所と短所を理解する必要があります。これらのETFの運用方法を理解していれば、バランスの取れたポートフォリオの有益な一部となるでしょう。その中でもJEPIとJEPQが、過去のリターンと低い運用費用を考慮すると、最も魅力的な選択肢と言えます。SPYIは初期の成績が興味深い一方、運用費用はJEPIやJEPQよりもかなり高いです。一方で、QYLDはJPモルガンの2つのETFよりも高価で、長期的なパフォーマンスも優れていません（ただし、JEPI、JEPQ、SPYIのリターンが最終的にはQYLDのリターンと同等になるかは不明ですが）。また、SDIVは数年間の損失を記録しており、最も高い配当利回りを持っているにもかかわらず、この5つの選択肢の中では最も魅力が低いです。