タスクアス（TaskUS）：急成長しているITアウトソーシング企業
ITアウトソーシングと言えば、多くの人は低い利益率のビジネスに多くの人員を投入する構造を想像するかもしれません。しかし、ITアウトソーシングもAIと共に変化し続けており、その一翼を担っている企業がタスクアス（TaskUS）です。
2021年3月時点で世界中に2万7500人以上の従業員を抱えるタスクアスは、2020年時点で4億7000万ドル以上の収益を記録し、2017年から2020年まで毎年約60％の成長率を達成しました。ブライス（Bryce）とジャスパー（Jaspar）の2人の創業者によって、2008年に会社が設立されました。
最初のビジネスフォーカスは、フィリピンのアウトソーシング人材をプロジェクトベースで提供することでした。当時、このようなビジネスへの需要は限られていたため、データ入力など非常に基本的なサービスのみを提供していました。しかし、経験を積み重ねるにつれて、重要なコンテンツレビューやテクニカルサポートなど、より高度な領域にサービスを拡大していきました。
最初の7年間、2人の創業者は初の資金調達を除いて資金を調達せずに事業を進めました。一方で、クラウドの普及により、SaaSモデルを迅速に取り入れ、より効率的なサービス提供を行いました。そして、PCインターネットだけでなく、モバイルおよび各種ソフトウェアツールを迅速に取り入れ、新しいプロジェクトの機会を獲得し、同時にこれらのアウトソーシングエンジニアをより効率的に雇用する方法を進化させていきました。
また、ターゲットとする顧客も従来の伝統的な顧客だけでなく、モバイルソーシャルネットワーク企業、フードデリバリーサービス企業など、新しい顧客を獲得し、それに適したサービスを開発して共に成長してきました。これらの新興企業の顧客にとって、より優れたカスタマーサービスを提供することが重要な役割を果たしてきました。
1. 企業概要
タスクアスはアウトソーシング企業ですが、ハイテク顧客に焦点を当てた企業です。そして、これらの顧客が消費者に対してより良いサービスを提供し、多様化する規制環境に対応するよう支援しています。
2020年12月時点で、同社は100以上の顧客を抱えており、ほとんどの顧客はソーシャルメディア、Eコマース、オンラインゲーム、ストリーミングメディア、フードデリバリー、カーシェアリングなど、新興テックサービス関連企業です。同社によれば、このようなテックサービス産業は2019年から2023年まで年平均18％以上の成長が予想されています。
これらの顧客にサービスを提供するために、同社は3つの主要サービスを展開しています。第一に、デジタルカスタマーサービス、第二にコンテンツセキュリティ、第三にAIです。2020年時点で96％以上のサービスは音声に基づかないデジタルチャネルやオムニチャネルサービスであり、これらのサービスデリバリーメソッドはタスクアスがビジネスを最適化するのに役立っています。
同社のデジタルカスタマーサービスは、モバイル環境で変化し続ける顧客の行動変化に焦点を当てています。例えば、代表的な顧客はZoom、Netflix、Uber、Coinbaseなどであり、これらの企業の顧客の行動パターンは昔とは大きく異なると想像できます。
重要な点は、これらの大きな顧客を抱える一方で、最も重要な顧客であってもタスクアスの売上に対する寄与が6％以上ないという点です。このような顧客に対応しながら、同社のサービスも迅速かつ柔軟に変化しており、2017年以降、約50以上の企業がタスクアスを初めてのアウトソーシングパートナーとして選んでいます。これらすべてが同社の高い成長の礎となっています。
2. ビジネスモデルと戦略
同社の課金モデルは、サービス提供に伴うコストにマージンを上乗せするか、固定価格で交渉するか、または各ボリューム単位ごとに請求するなど多岐にわたります。
同社の成長戦略は、まず既存の顧客をうまく維持し、それらの顧客内で売上を成長させることです。これを示す指標がNet Revenue Retention（純売上維持）率です。同社は2018年から2020年まで125％に達する純売上維持率を示しています。これを実現するために、引き続き新しいサービス、コンサルティング、およびプロセスオートメーションなどのソリューションを開発しています。
また、2020年末時点で50万ドル以上の売上が見込める顧客、つまりタスクアスにとって重要なアウトソーシング収入をもたらす企業が72社あり、今後さらに拡大する予定です。これを確認するため、同社のプロジェクト受注成功率や新規顧客獲得数を見ると、持続的に成長していることがわかります。
3. 市場状況と競争
タスクアスの市場機会の規模は約1,000億ドルと推定されています。そのうち約770億ドルがデジタルカスタマーエクスペリエンス関連サービスであり、コンテンツセキュリティ関連が530億ドル、AI関連のアウトソーシングが残りの部分です。2番目のコンテンツセキュリティについては、例えばFacebookやInstagramなどでのコンテンツが違法ではないか、セキュリティが適切かどうかをフィルタリングすることに関連しています。
1分間にFacebookユーザーが14.7万件の写真をアップロードし、Instagramユーザーが34.7万件のストーリーを投稿し、YouTubeユーザーが500時間のビデオをアップロードしています。
AI関連のアウトソーシングは、基本的なデータ処理などを想像することができます。AIを実装するにはデータが必要であり、最初の作業はこれらのデータを分類し、タグを付けることです。このようなサービス自体が今後さらに成長すると予想されています。
同社は3つの主要サービスを包括し、各顧客層にアプローチしています。同社が見る各顧客層ごとの成長速度は以下のとおりです。
競争状況では、従業員の満足度を高めることが重要です。同社は新たに採用される従業員の約38％が内部推薦によるものであると述べながら、従業員の待遇に常に気を配っていると語っています。
同社の競合他社としては、テルアス（TelUS、TIXT-US）、CNXC（Concentrix）などが挙げられます。売上規模ではこれらの会社はタスクアスより数倍大きいです。テルアス（TIXT）は2021年第2四半期にタスクアスに匹敵するような期待を上回る素晴らしい業績を示しました。売上成長は36％（YoY）であり、そのうちのオーガニック成長率は20％でした。
同社が最も焦点を当てる顧客層はテックおよびオンラインゲームで、全売上の約46％を占め、こちらは60％（YoY）の成長を遂げています。一方、ヘルスケア顧客層も57％（YoY）成長しています。テルアスのEBITDAマージンは約35％です。テルアスはグローバルな顧客が600以上おり、56,000人以上の従業員を抱える企業です。
同社のビジネス領域はやや異なり、UX/UIデザイン関連のビジネスが大きく、従業員はアジアで約40％、次いでヨーロッパで約32％の割合を占めています。
4. 最近の業績と展望
同社は最近、期待を上回る素晴らしい業績を発表しました。2021年第2四半期の売上は前年同期比で57％成長し、純利益率は赤字から黒字に転換しました。EBITDAマージンは前年同期の23.1％から24.5％に増加しました。その間に事業の成長により総従業員数は31,500人に増加しました。
同社の成長率は競合他社よりも遥かに高かったです。すべての顧客層で二桁の成長率を記録し、特定の顧客層では三桁の成長率を記録しました。例えば、フィンテックの場合、昨年は確かに低いベースからスタートしましたが、前年同期比で約300％の成長を示しました。このような成長は既存の顧客の成長と新規顧客の獲得によるものです。
既存のトップ2顧客は引き続き約30％の成長を示しており、電子商取引部門では4つの新しい顧客を獲得しました。また、オンラインゲームでは主要なゲーム会社を獲得し、大手モバイルデート会社と契約しました。
こうした中で、継続的に新しい企業を獲得しながら、既存の最大の顧客に対する依存度が売上の32％から27％に低下しました。二番目に大きな顧客の売上貢献度は約12％です。
バリュエーションは来年基準でP/E 60倍と、同業他社内では比較的高い部類に入ります。しかし、同社が高い成長を続ける限り、この高いバリュエーションはしばらく維持されると予測されています。
