米国株に投資するなら、知っておくべき英語
TTM(Trailing Twelve Month) 直近12か月
MRQ(Most Recent Quarter) 直近の分岐
Market Cap(時価総額) 株価 × 総発行株数
企業のボリュームを把握
Beta Ratio ベター値
市場が1%と変動する時、どれだけ変動するか
市場平均と同じで1.0で大きくなれば値動きが激しいという指標
1.3以上だと長期投資には注意すること
EPS(EarningPerShare、1株あたり利益)
= Earnings / 発行株数
= Net Income / 発行株(普通株)
1株あたりいくら稼いでいるか
PER、P/E、PE Rartio(株価収益率)
= Price to Earnings
= 株価 / EPS(1株あたり利益)
= Market Cap(時価総額) / Net Income(純利益)
現在の純利益を何年間支払えばその会社が買えるか
(元とるには何年かかるか)
PERが高ければ株価は割高、PERが低ければ株価は割安と判断される。
S&P500の平均 30.16
NASDAQ平均 27.58
Enterprise Value
= Market Cap(時価総額) + Debt(負債)- Cash(現金)
M&Aする際の価格を判断するときに使うが、
あまり使わない。
Trailing P/E ★
過去12か月間のEarning結果と株価の比較
Forward P/E ★
未来12か月のEarning予測値と株価の比較
Trailing(過去), Forward(未来) P/E 比較 ★
過去PER > 未来PER
⇒Earningが増えると予想
PERが低くなれば収益が上がると読み取る
PEG Ratio(Price/Earing to Growth Ratio) ★
= PE / Growth(Earning Growth) ⇒一般企業
= PE / Growth(Revenue Growth) ⇒成長企業
株価のプレミアムの妥当性チェック
S&P 500 平均 PEG = 1.8
NASDAQ平均 PEG = 2.74
PSR, PS Ratio(Price/Sales, TTM) ★
= 時価総額 / 年間売上
時価総額が年間売上に対してどれだけ上がったか
S&P 500 平均PSR = 2.49
NASDAQ 平均PSR = 4.47
Price/Book Ratio(PBR) ★
= 時価総額 / 帳簿価額(資産-負債)
= Market Cap/Book Value(Asset-Liabilty)
= 時価総額/ 株主資本
= Market Cap/Shareholders Equity
その企業に1株当たり純資産の何倍の値段が付けられている
Profit Margin, Net Margin(純利益率) ★
= Net Income(純利益) / Revenue(売上)
インデックス平均より高ければ良い企業
S&P 500 平均 Profit Margin = 7.58%
NASDAQ平均 Profit Margin = 16.21%
ex)facebookは30%以上
Operating Margin(営業利益率)
= Oper Income(営業利益)/ Revenue(売上)
S&P500平均 Oper Margin = 13.18%
NASDAQ平均 Oper Margin = 19.02%
ROA,Return on Assets (ROA:総資産利益率)
= Net Income(純利益) / Assets(総資産)
S&P500平均 Return on Assets = 1.59%
NASDAQ平均 Return on Assets = 5.67%
ROE, Return on Equity(自己資本利益率) ★
= Net Income(純利益) / StockHolder's Equity(株主資本)
= Net Income(純利益) / (Assets(総資産) - Liabilties(負債))
S&P500平均 ROE = 7.86%
D/E Ratio , Total Debt / Equity(負債比率) ★
= Total Liabilities / Net Worth
資本に対する負債比率 1.0以下が望ましい
NASDAQ平均 = 0.68
Current Ratio(流動比率) ★
= Curr Assets(流動資産)/ Curr Liabities(流動負債)
1年以内に返す負債に対する現金化可能な資産の比率
高い場合:R&D、M&A、新規ビジネスへ投資
1.0より高いのが望ましい
NASDAQ平均 = 1.11
Shares(発行株)
- Shares Outstanding : 総発行株数
- Float :一般の人が取引できる株数
Short Ratio(Days to Cover Ratio)(空売り比率)
= Num of Shares Sold Short(売残株数) / Avg Daily Vol(1日出来高)
Short Ratio 増 : 株価下落の可能性が大きい
Short of Float
= Num of Shares Sold Short / Float
= (売残株数) / (一般株数)
10%以上で空売り率が高い