ユニティ・ソフトウェア（U.US）：ゲーム市場で新たな息吹を感じるユニティ

両セグメントの素晴らしい成績、予想を上回る収益

2023会計年度第2四半期（6月末）の成績は、売上高5.3億ドル（前年比+79.6%、前四半期比+6.6%、コンセンサス比+3.5%）、非GAAP EBITDA マージン18.6%（前年黒字化、前四半期比+12.1ポイント、コンセンサス比+7.4ポイント）、EPS -0.51ドル（前年赤字継続、前四半期赤字継続、コンセンサス比の赤字幅縮小）を記録しました。

 売上げと事業成績

売上高は、10万ドル以上の契約を結んだ大口顧客の増加、サブスクリプション料の引き上げ効果、既存顧客中心のクロスセリングの影響により、PとQの両方が増加し、コンセンサスを上回りました。事業別の成績は、1) Create Solution: 売上高1.93億ドル（前年比+17%）です。ゲームおよびコンテンツ開発向けの主要製品のサブスクリプションサービスがYoY +22%増加したことによるものです。

収益性向上のためには、プロフェッショナルサービスの比率を縮小し、サブスクリプション型ソリューションの提供に注力しています。2) Grow Solution: 売上高3.4億ドル（前年比+157%）です。昨年のアプリ広告ソリューション企業であるIronSourceの買収効果による成績成長です。買収効果を除くと、YoY +7%の成長となりました。広告市場の低迷が続く中、成長率は鈍化しています。

EBITDAマージンは、売上高の二桁成長に続いて、R&Dコスト削減や組織調整による運用費削減効果により、コンセンサスを大幅に上回っています。昨年の第4四半期からEBITDA黒字化が続き、マージンが拡大しています。

2023年の売上高とEBITDAのガイダンスは大幅に上方修正されています！FY3Q23のガイダンスは、売上高が5.4〜5.5億ドル（前年比+67〜70%）、EBITDAが0.9〜1.0億ドル（FY3Q22 -0.3億ドルに対して）を示しています。ゲーム広告市場は年内で横ばいを維持し、中国市場の低迷が続くと予想されています。2023年の年間ガイダンスは、売上高が21.2〜22.0億ドル（前年比+52〜58%）、EBITDAが3.2〜3.4億ドル（既存ガイダンス2.5〜3.0億ドルに対して）と、既存ガイダンスを大幅に上回る予想です。

2024年までの年間EBITDA 10億ドル達成目標が掲げられています。

【下半期の注目キーワード：VisionProとAI】

下半期の勢いは、Appleとの提携とAIゲーム市場にあります。1) Appleは、先月のWWDCで会社との提携を発表しました。VisionProで実現される3Dコンテンツを会社のツールを使用して制作できるようになりました。iOSオペレーティングシステムで実現可能なUnity PolySpatialをリリースし、開発者の流入増加が期待されています。2) 会社は7月にAIプラットフォームMuseとSentisを発表しました。3Dコンテンツの開発および運用段階での生産性向上と総合的なコスト削減が期待されています。3) ベータサービスとして提供されていたUnityCloudが年末に商用版がリリースされると、一般の開発者もクラウドを通じてUnityの全製品にアクセスし、管理が容易になり、シェア拡大につながると期待されています。

これにより、ゲームの開発から運用、管理、収益化までの一貫したソリューションを提供し、会社の製品を選択せざるを得ない魅力が高まるでしょう。これは、コンテンツ開発市場でのシェア拡大と収益性向上につながる可能性があります。